Четыре года назад, я уже писал, про возможности Инвестиционного товарищества
https://slavluginin.wixsite.com/slavcv/single-post/2016/07/25/%D0%9A%D0%B0%D0%BA-%D0%B8%D1%81%D0%BF%D0%BE%D0%BB%D1%8C%D0%B7%D1%83%D1%8F-%D1%84%D0%BE%D0%BD%D0%B4-%D0%BD%D0%B0-%D0%B1%D0%B0%D0%B7%D0%B5-%D0%98%D0%A2 , по моим оценкам это может стать новым трендом в Финансовой Инженерии. На платформе AODRS запущена новая услуга по структурированию активов для действующих бизнесов или регистрации вновь созданных товариществ.
https://www.aodrs.com/plans-pricing - Регистрация фондов.
Также мы запустили процедуру услуги по регистрации фондов и второе, управление этими фондами от лица AODRS Investments для предпринимателей на нашей платформе. Также сейчас готовится положение, как сделать так, что бы эти фонды ИТ могли торговаться на платформе AODRS.
Зачем вам торговаться на платформе?
Если вы торгуетесь на платформе AODRS, вам легко привлекать новых инвесторов в ваши проекты, через Фонды ИТ, ведь фонды создаются на 15 лет. Ведь согласитесь, что информирование инвесторов, важнейших процесс сбора средств не только текущие, но и будущие проекты Фондов. Котировки фонда ( ИТ), показывают степень успешности вашего проекта на текущий момент и позволяют вам видеть состояние ваших дел со стороны. Ну и главное, это первый шаг, чтобы или продать ваш проект или вывести ваши компании на биржу. Любое изменение при появлении инвестора или его выходе из проекта изменит стоимость актива, и повлияет на стоимость сертификата. Также косвенно, может характеризовать стиль управления управляющей компании.
Но , давайте по порядку. Как известно у нас существует акции, облигации и паи. Так вот, есть еще такая форма привлечения капитала в России, как Инвестиционное Товарищество, созданное законом от 2014 году.
Как правило, эти ИТ не торгуются нигде и не имеют какой-то выраженной площадки для торговли, на которой они могут торговаться. Платформа AODRS удалила этот недостаток. Платформа AODRS первой в России, станет площадкой, на которой будут представлены котировки инвестиционных товариществ, AODRS будет давать текущую котировку, на каждое прошедшее аккредитацию ИТ.
Привлечение капитала через ИТ.
Как это происходит? Например, вы поняли, что вам нужен новый капитал для нового проекта, или вы поняли, что структурировав компании холдинга через ИТ, вы будете привлекать новый капитал. Предположим, вы зарегистрировали ваше Инвестиционное Товарищество и структурировали в него ваш текущий бизнес и/или может быть один из стартапов, или создали новое ИТ. В той или иной мере встанет вопрос вопрос привлечения новых инвесторов в ваш проект(ы). Если у вас есть такая задача, то платформа AODRS идеально подходит вам для того, чтобы стартовать по привлечению капитала в ваш проект.
*составление договора важнейшая часть проекта
Этап проверки данных.
На этапе проверки вашего проекта (аккредитации) платформа проверяет ваши уставные и инвестиционные документы на предмет наличия активов в вашем бизнесе или прав на привлечение нового капитала в инвестиционное товарищество (ИТ).
После прохождения аккредитации и заключения правового комитета платформы, идет оценка стоимости активов, которыми вы управляете. На основании представленных документов:
- инвестиционный меморандум
- уставные документы компании и балансы входящих в него компаний
-финансовую модель Инвестиционного товарищества.
Если данная проверка прошла успешно и ваши документы прошли аккредитацию, вашему ИТ будет присвоен ISIN - ваш идентификационный номер на платформе. Наличие ISIN позволит вам начать информировать о процессе сбора средств среди инвесторов на платформе и привлекать капитал. По нашим стандартам, номинальная стоимость доли СК (складочного капитала) должна составлять 1000 рублей. В этом случае , например Инвестиционное товарищество с объявленным капиталом в 300 млн рублей будет иметь 300 000 (тристо) тысяч сертификатов. В данном случае мы не разделяем доли от управляющих товарищей и ограниченных товарищей. На платформе, важно, по какой цене котируется тот или иной сертификат Инвестиционного товарищества.
Различные подходы к оценке ИТ
Есть разные подходы для ИТ с оплаченным полностью СК( складочным капиталом) и только размещаемым среди инвесторов.
Если инвестиционное товарищество оплатило складочный капитал деньгами и имуществом, то в этом случае на основе представленных документов платформа указывает текущий курс сертификатов на уровне номинала.
Если же инвестиционное товарищество только стартует в сборе средств, то стоимость сертификата будет стоить, как приведенная к сумме оплаченного складочного капитала на момент подачи документов к заявленной, по которой планируется сбор средств. Например, УК ( управляющий партнер) Инвестиционного товарищества с номинальной стоимостью сертификата в 1000 рублей вложила в денежной или в другой форме 10 млн рублей в СК Инвестиционного товарищества, но при этом объявленный капитал составляет 300 млн рублей, то стоимость сертификата будет оценена по формуле
Сертификат = ном.сто-ть серт-та * ( внесенный фактически СК )
Объявленный к размещению СК / 100 : 100 = 33, 33
Таким образом, текущая стоимость сертификата будет равна стоимости 33, 33 рубля за 1 сертификат или 3,33% от объявленного СК. В данном случае цена выражает текущую стоимость активов данного Инвестиционного товарищества и ни коим образом не относится к привлечению капитала. Инвесторы, могут продолжать инвестировать в складочный капитал Инвестиционного товарищества по цене 1000 рубле за сертификат. Данное инвестиционное товарищество, если привлечет новый капитал, то просто будет пересчитана стоимость сертификата ( или процентов к номиналу) к его номинальной стоимости в 1000 рублей. При этом разницы не будет какой объем капитала объявлен в этом товариществе, так как в любом случае берется отношение оплаченного капитала к объявленному, выраженному через номинал сертификата.
Данная методика применима, только к инвестиционным товариществам, осуществляющим новые привлечения, и служит информацией для инвесторов о проценте наполнения капиталом инвестиционного товарищества. Если вы видите, что по прошествии 3х месяцев, стоимость сертификата в процентах не изменилась, то это означает инвесторы продолжают рассматривать участие, если же она увеличилась, значит инвесторы уже вложили новые инвестиции в ИТ. Мы берем срок 1 квартал, для анализа изменений в каждом конкретном случае и год для без рискового анализа. Для компаний привлекающих капитал более года, будет веден временной коэффициент при оценке сертификата.
Для компаний, которые уже оплатили СК (складочный капитал) и приступили управлению активами, стоимость сертификата будет рассчитываться по бухгалтерской отчетности, представляемой Управляющим партнером на ежеквартальной основе и финансовой моделью, которую инвестиционное товарищество представило при подаче заявки. Таким образом стоимость сертификата, будет всегда либо выше стоимости номинала, либо ниже. Расчет будет происходить на основе промежуточной бухгалтерской отчетности за квартал.
На DESK платформы AODRS будут выведены все текущие размещения ИТ и их стоимость через стоимость сертификата. Изменения от квартала в квартал показателей вверх, будет означать рост стоимости активов компаний входящих в данные ИТ. Данная информация будет отражена в DESK.
Я думаю, инвестиционное товарищество самый лучший инструмент для обычных ООО и привлечения инвесторов в будущие и текущие проекты в Инвестиционные товарищества.
По ссылке ниже вы сможете заказать новую услугу регистрации ИТ.
Для компаний, которые уже имеют ИТ, вы можете обратиться для прохождения аккредитации по электронной почте aodrsinfo@gmail.com . Аккредитация на платформе бесплатная. После прохождения листинга необходимо подписать договор( услуга платная) для ИТ на платформе AODRS. Наличие листинга позитивно будет влиять на отношение инвесторов к вашему проекту и добавит прозрачности к вашим проектам.
Коллеги, это новое направление для бизнеса. Теперь, через нашу процедуру, обычные общества с ограниченной обвязанные в ИТ смогут иметь текущую котировку.
В ближайшее время мы начнем работу с листинг партнерами. Кому интересно дайте знать. Просим заинтересованные компании обращаться через телеграмм @LugininSlav или в почту aodrsinfo@gmail.com
Cледующая статья будет посвящена привлечению капитала в компании структурированные через Инвестиционное товарищество.
Slav Luginin
Subscribe to my facebook and instagram and telegramm
Comments